Penelitian ini menganalisis kontribusi Pendapatan Asli Daerah (PAD), Dana Transfer, dan Belanja Daerah terhadap pertumbuhan ekonomi dan peningkatan kesejahteraan masyarakat di Provinsi Jawa Tengah, dengan berlandaskan kerangka teori Inclusive Growth dan Fiscal Federalism. Metode kuantitatif menggunakan analisis regresi linier berganda diterapkan pada data data sekunder dipetik dari Badan Pusat Statistik (BPS) dan laporan keuangan audited 35 kabupaten/kota untuk menguji hubungan mekanisme fiskal daerah dengan indikator pembangunan ekonomi dan sosial. Hasil menunjukkan bahwa Belanja Daerah berpengaruh positif signifikan pada kedua variabel dependen (p = 0,036 untuk pertumbuhan ekonomi; p = 0,011 untuk IPM), sementara PAD berpengaruh signifikan hanya pada IPM (p = 0,044). Dana Transfer tidak menunjukkan pengaruh signifikan. Model menjelaskan sekitar 24% varians Pertumbuhan Ekonomi (Adjusted R² = 0,244)dan 37 % varians IPM (Adjusted R² = 0,374). temuan ini menegaskan pengelolaan keuangan daerah yang mencakup pencatatan, pelaporan, serta realisasi fiskal merupakan kerangka utama dalam menilai kinerja daerah yang berdampak pada pertumbuhan ekonomi dan kesejahteraan masyarakat.
Kata Kunci: Inclusive Growth Theory, Fiscal Federalism Theory, Pendapatan Asli Daerah, Dana Transfer, Belanja Daerah, pertumbuhan ekonomi, peningkatan kesejahteraan masyarakat