Tujuan penelitian ini adalah untuk mendeteksi praktik manajemen laba melalui akrual diskresioner dan aktivitas riil di sekitar pelaksanaan SEO dan bagaimana pengaruhnya terhadap kinerja perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selamaa tahun 2008-2013. Penelitian ini mengadopsi metode-metode pengumpulan dan penghitungan data yang digunakan oleh peneliti terdahulu. Metode purposive sampling digunakan dalam pemilihan sampel, sehingga diperoleh 31 sampel perusahaan right issue dan perusahaan non-keuangan. Penelitian ini dilakukan dengan menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan. Manajemen laba berbasis akrual diproksikan oleh akrual diskresioner sedangkan aktivitas riil diproksikan oleh peningkatan produksi, pengurangan biaya diskresioner, dan pengelolaan penjualan. Kinerja perusahaan dalam penelitian ini diprksikan dengan kinerja keuangan yang diukur dengan return on assets. Hasil penelitian menunjukkan bahwa perusahaan cenderung melakukan manajemen laba, manipulasi penjualan, meningkatkan produksi dan mengurangi biaya diskresioner di sekitar penawaran saham tambahan. Dari hasil regresi, aktivitas pengelolaan penjualan mempengaruhi kinerja perusahaan secara positif dan signifikan terhadap penurunan kinerja sedangkan manajemen laba akrual tidak memiliki dampak terhadap kinerja perusahaan. Hal ini mengindikasikan bahwa manipulasi riil melalui aktivitas pengelolaan penjualan sesuai dengan pandangan oportunistik sehingga mengakibatkan penurunan kinerja perusahaan.
Kata Kunci : penawaran saham tambahan, manajemen laba, akrual, aktivitas riil, kinerja keuangan