Initial public offereing (IPO) merupakan salah satu langkah yang diambil perusahaan untuk meningkatkan permodalannya. Penawaran saham perdana di bursa efek akan ditentukan oleh faktor internel seperti kinerja perusahaan maupun faktor eksternal seperti kemampuan penjamin emsi (underwriter). Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh intellectual capital, reputasi underwriter dan tipe industri.
Penelitian dilakukan pada perusahaan yang melakukan penawaran saham perdana (IPO) pada tahun 2013 hingga 2016. Sebanyak 54 perusahaan digunakan sebagai sampel penelitian. Analisis regresi linier berganda digunakan untuk menguji ada tidaknya pengaruh intellectual capital, reputasi underwriter dan tipe industri terhadap tingkat underprice.
Hasil penelitian mendapatkan bahwa modal intelektual VAIC tidak memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap tingkat underprice. Reputasi underwriter berpengaruh negatif dan signifikan terhadap tingkat underprice. Tipe industri tidak memiliki pengaruh negatif signifikan terhadap tingkat underprice.

Kata kunci : Intellectual capital, reputasi underwriter, jenis industri, underprice.