Hari libur nasional mempunyai dampak terhadap perdagangan saham harian. Salah satu libur nasional yang ada di Indonesia yaitu libur Ramadhan dan Libur lebaran yang merupakan momen besar bagi umat muslim. Anomali hari libur ini menjelaskan bahwa tingkat pengembalian menjelang hari libur biasanya lebih tinggi daripada setelah hari libur.
Dalam penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan return dan abnormal return saham pada Bulan Ramadhan dengan Bulan selain Ramadhan dan perbedaan return sebelum dan sesudah lebaran pada kelompok Indeks Saham Syariah Indonesia (ISSI) tahun 2012 -2014. Data yang digunakan adalah data sekunder berupa data harian indeks harga saham kelompok ISSI.
Teknis analsis data yang digunakan adalah uji kruskal wallis dan uji paired sampel T-Test. Hasil analisis penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan return dan abnormal return pada periode penelitian tersebut.