Dalam melakukan investasi pemodal akan mengharapkan penghasilan atas
investasinya,tetapi belum tentu penghasilan yang diharapkan dapat terealisasi.
Ketidakpastian akan tingkat penghasilan merupakan inti dari investasi yaitu
pemodal harus selalu mempertimbangkan resiko dari investasi. Dengan adanya
risiko tersebut maka perlu dilakukan analisis terlebih dahul sebelum
mengadakan investasi.
V ariabel yang digunakan dalam penelitian ini ada 2 yaitu variable
bebasnya adalah Return On Equty dan Dividens Per Share sedangkan variable
terikatnya adalah Harga Saham saat penutupan. Populasiyang diambil sebagai
objek penelitian adalah Saham-saham perusahaan yang terdaftar di PT Bursa Efek
Jakarta per 31 Desember 1999 untuk kelompok Manufaktur yang berjumlah 141
perusahaan. Sampel yang diambil adalah seluruh jumlah populasi namun setelah
di normalisasi, data yang memenuhi tinggal 33 perusahaan.
Metode analisa yang digunakan adalah metode statistik regresi berganda.
Dengan pengujian koefisien regresi secara parsial(uji T) maupun secara
simultan(uji F).Hasil regresi Harga Penutupan dengan Return On Equity dan
Dividens Per Share adalah Harga Saham =507.095 --7.056(DPS). Return On Equity tidak signifikan karena tingkat signifikannya lebih dari
So/o(0.005) yaitu
sebesar 0.142 sedangkan persamaan regrresi secara simultan (uji F) sebesar 0.013
dengan R Square sebesar 0.128 dan Adjusted R square sebesar 0.070. ini
menunjukkan variable Return On Equity dan Dividens Per Share secara simultan
kemampuannya sangat kecil untuk memprediksi Harga Saham Penutupan.
Kesimpulannya ada 2 yaitu Return On Equity tidak berhubungan dengan
Harga Saham saat penutupan dikarenakan para investor tidak melihat infonnasi
sebagai bahan pertimbangan utama untuk melakukan jual beli saham dan
Dividens Per Share berhubungan dengan Harga Saham saat penutupan tetapi
nilainya kecil.