Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Kebijakan Dividen dan Keputusan Pendanaan Terhadap Return Saham dengan Kinerja Keuangan sebagai variabel intervening. Populasi dalam penelitian ini adalah industri manufaktur. Data yang digunakani dalam penelitian ini berupa data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan di BEI pada tahun 2013 sampai 2017. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel yang diambil sebanyak 21 perusahaan. Teknik analisis data menggunakan regresi data panel dengan bantuan program Eviews 9. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kebijakan dividen berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan. Keputusan pendanaan berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap kinerja keuangan. kebijakan dividen berpengaruh positif signifikan terhadap return saham. Keputusan pendanaan berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap return saham. Kinerja keuangan berpengaruh positif tidak signifikan terhadap return saham. Kemudian kinerja keuangan dapat menjadi variabel intervening yang mempengaruhi hubungan tak langsung antara kebijakan dividen terhadap return saham. Selanjutnya, kinerja keuangan tidak dapat menjadi variabel intervening yang mempengaruhi hubungan tak langsung antara keputusan pendanaan terhadap return saham.

Kata kunci: Kebijakan Dividen, Keputusan Pendanaan, Kinerja Keuangan, Return Saham.