Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pembentukan portofolio saham optimal dengan metode single Index dan mengetahui perbedaan return dan risiko saham kandidat , non kandidat portofolio dan portofolio optimal perusahaan yang tergabung Indeks Kompas 100. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh sampel sebanyak 17 saham perusahaan periode 2011-2015. Hipotesis diuji menggunakan uji beda rata-rata dengan Uji Mann Whitney (U-test).
Hasil penelitian menunjukkan bahwa dari 17 saham sampel hanya terdapat 5 saham perusahaan terdaftar sebagai portofolio optimal yaitu UNVR (37%), BBCA (36%), GGRM (3%), BBRI (21%), CPIN (5%). Portofolio optimal tersebut memberikan Return sebesar 1,74% dan mengandung risiko sebesar 0.012%.
Hasil pengujian menggunakan uji mann whitney (U-test) antara return kandidat dengan return non kandidat dan return non kandidat dengan return optimal menunjukan ada perbedaan yang signifikan. Sedangkan untuk risiko portofolio saham kandidat dengan non kandidat, return kandidat dengan return optimal, risiko kandidat dengan risiko optimal dan risiko non kandidat dengan risiko menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan diantara kelompok tersebut.

Kata Kunci: Return, Risiko, Kandidat, Non Kandidat, Portofolio Optimal, Single Index Models.