Alokasi anggaran belanja modal tergolong masih rendah dibandingkan dengan belanja rutin seperti belanja pegawai Pemerintah Daerah Kabupaten Pemalang selama periode 2011 hingga 2015. Hal ini membuktikan bahwa anggaran belanja modal yang sebagian berasal dari dana perimbangan tidak digunakan untuk pembangunan daerah. Sehingga pada masalah ini perlu adanya kebijakan daerah mengenai mengoptimalkan sumber pendapatan daerah dengan maksud menyesuaikan kembali jumlah porsi untuk anggaran belanja modal.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh Pendapatan Asli Daerah dan Dana Perimbangan terhadap Kinerja Keuangan dan Belanja Modal pada Pemerintah Daerah Kabupaten Pemalang.
Data penelitian ini diambil selama lima periode yaitu antara tahun 2011-2015. Jenis data penelitian ini adalah data sekunder berupa Laporan Realisasi Anggaran APBD bulanan pada periode 2011-2015, sehingga diambil 60 sampel data observasi penelitian.Metode yang digunakan adalah analisis regresi linier berganda.
Berdasarkanhasil penelitian model 1 Pendapatan Asli Daerah berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan dan dana perimbangan berpengaruh negatif terhadap kinerja keuangan. Sedangkan hasil uji model 2 bahwa Pendapatan Asli Daerah berpengaruh positif terhadap belanja modal dan dana perimbangan berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap belanja modal.

Kata kunci : Pendapatan Asli Daerah, Dana Perimbangan, Kinerja Keuangan dan Belanja Modal