Teori investasi dapat diartikan bahwa penanaman uang atau modal dalam suatu perusahaan atau proyek dengan tujuan memperoleh keuntungan. Pada umumnya investasi dibedakan menjadi dua, yaitu investasi pada finansial asset dan investasi pada real asset. Investasi pada financial asset dilakukan di pasar uang, misalnya berupa sertifikat deposito, comersial paper, surat berharga, pasar uang dan lainnya. Investasi juga dapat dilakukan di pasar modal, misalnya berupa saham, obligasi, warrant opsi dan lainnya.
Hasil – hasil penelitian terdahulu yang belum konsisten diantaranya Bahtiar Usman dan Indri Ratnasari (2004), Sofyan S. Harahap dan Pardomuan Pane (2003), Tendi Haruman dan Hariandy Hasbi (2005), Sinarti dan Na’im (2010), Tuerah (2013), Astri Wulan Dini (2011), Anisa Ika Hanani (2011)menarik bagi peneliti untuk menguji kinerja akuntansi yang diukur dengan ROA, ROE, ROS, EVA, dan DER terhadap kinerja pasar yang diukur dengan Indeks Sharpe dan Indeks Treynor dengan variable control (Size, Age dan Growth) pada perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Indeks. Pasar modal merupakan salah satu media yang mempertemukan antara pihak yang memerlukan dana (investee) dengan pihak yang kelebihan dana (investor). Penelitian ini mengunakan 65 sampel perusahaan – perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Indeks (JII) selama tahun 2011 – 2015. Data dianalisis menggunakan Regresi.
Hasil penelitian ini adalah ROA tidak memiliki berpengaruh yang signifikan terhadap indeks Sharpe namun berpengaruh positif signifikan terhadap Treynor, ROE tidak memiliki berpengaruh yang signifikan terhadap indeks Sharpe maupun terhadap Treynor, ROS memiliki berpengaruh yang signifikan terhadap indeks Sharpe maupun terhadap Treynor keduanya dengan arah positif, EVA tidak memiliki berpengaruh yang signifikan terhadap indeks Sharpe maupun terhadap Treynor dengan arah negatif, DER tidak memiliki berpengaruh yang signifikan terhadap indeks Sharpe maupun terhadap Treynor dengan arah positif.