Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja Reksadana Saham dengan Risk-Adjusted Return menggunakan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M2, dan Rasio Informasi. Pengukuran kinerja Reksadana Saham, dengan membandingkan kinerja Reksadana Saham dan kinerja IHSG. Pemilihan sampel dilakukan dengan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh sampel sebanyak 23 Reksadana Saham periode 2013 sampai 2015. Hasil menunjukkan bahwa selama periode penelitian kinerja Reksadana Saham yang negatif dan underperform lebih banyak, dibandingkan dengan Reksadana Saham yang mempunyai kinerja positif dan mampu outperform terhadap IHSG. Hanya metode M2 yang mempunyai Reksadana Saham berkinerja positif dan mampu outperform paling banyak diantara metode lainnya. Metode M2 merupakan metode terbaik yang digunakan untuk mengukur kinerja Reksadana Saham yang optimal. Kemudian hasil uji beda dengan uji One-Way Anova dan Uji Kruskal Wallis menunjukkan bahwa, Asymp.Sig sebesar 0,000 < 0,05. Jadi, terdapat perbedaan diantara hasil kinerja menggunakan Metode Sharpe, Treynor, Jensen, M2 dan Rasio Informasi.

Kata Kunci: Reksadana Saham, dan Kinerja Reksadana Saham.