Reksadana merupakan sarana investasi bagi investor untuk dapat berinvestasi ke berbagai instrumen investasi yang tersedia di pasar. Sebelum berinvestasi dalam reksadana, investor harus memahami indikator-indikator kinerja reksadana saham, pemilihan reksadana yang memberi hasil optimal serta cara mengukur kinerja reksadana saham dengan Sharpe Ratio. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksadana saham di Indonesia yang dipengaruhi oleh kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, dan tingkat risiko.
Penelitian ini mengambil data dengan metode pooling data. Data yang digunakan berupa reksadana saham yang aktif pada periode Januari 2008-Desember 2012 sebanyak 25 reksadana pertahunnya dengan total 125 item data. Metode yang digunakan untuk menghitung kinerja reksadana saham adalah Sharpe Ratio. Sedangkan metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji regresi dan uji asumsi klasik yang terdiri dari uji normalitas, uji multikolieritas, uji autokorelasi, dan uji heteroskesdastisitas. Metode yang digunakan dalam pengujian hipotesis adalah Uji Statistik F dan Uji Statistik T.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, dan tingkat risiko berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja reksadana saham di Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa seluruh hipotesis dapat diterima.

Kata kunci : kinerja reksadana saham, kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, tingkat risiko