Kemampuan keuangan daerah dapat di tunjukan dengan kinerja keuangan dan digunakan sebagai alat ukur keberhasilan suatu daerah dalam menjalankan otonomi daerah. Kemajuan suatu daerah salah satunya dapat dilihat dari perekonomian daerah. Salah satu faktor yang mempengaruhi perekonomian daerah adalah belanja modal yang memiliki kemampuan mengakselerasi. Penelitian ini secara empiris bertujuan untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan daerah dalam meningkatkan belanja modal. Populasi dari ini adalah 35 pemerintah Kabupaten dan Kota di Jawa Tengah selama tahun 2013 sampai dengan 2016. Penentuan sampel menggunakan teknik sensus. Teknik analisis data menggunakan analisis regresi linear berganda dan analisis jalur menggunakan IBM SPSS 23.Sumber data yang digunakan adalah data sekunder. Hasil menunjukan bahwa Rasio Derajat Desentralisasi, Rasio Ketergantungan Keuangan, Rasio Kemandirian Keuangan, dan Tingkat Pembiayaan SiLPA berpengaruh positif signifikan terhadap belanja modal, sedangkan Rasio Efektivitas PAD, Rasio Ruang Fiskal dan Rasio Efisiensi berpengaruh negatif terhadap belanja modal.
Kata Kunci: Belanja Modal, Pemerintah Daerah Jawa Tengah