Penelitian ini meneliti tentang pengaruh variabel fundamental terhadap beta saham perusahaan. Hal ini dikarenakan ketika berinvestasi dalam pasar modal khususnya saham, investor dihadapkan dengan berbagai risiko dimana salah satunya adalah risiko sistematis. Risiko sistematis ini diukur dengan menggunakan beta, Tujuan dari penelitian ini adalah: menganalisa faktor-faktor (financial leverage, operating leverage, current ratio asset growth, firm size) yang mempengaruhi risiko sistematis (diukur dengan beta) selama 5 tahun, dari tahun 2010 sampai 2014, bagaimana financial leverage, operating leverage, current ratio, asset growth, firm size mempengaruhi beta saham perusahaan-perusahaan yang terdaftar di ICMD
Penelitian ini mencakup 51 perusahaan manufaktur yang secara konsisten masuk dalam ICMD selama periode 2010 – 2014 dengan menggunakan purposive sampling. Data dianalisis dengan menggunakan regresi berganda untuk menguji pengaruh dari variabel independen terhadap variabel dependen.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa financial leverage(+), current ratio(+), asset growth(+), firm size(+), signifikan terhadap risiko sistematis (beta). Sedangkan Operating Leverage(-) tidak mempengaruhi secara signifikan beta saham.
Kunci : financial leverage, operating leverage, current ratio, asset growth, firm size, beta saham.