Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya pengaruh nilai tukar rupiah, struktur modal, dan likuiditas perusahaan terhadap return saham serta risiko investasi saham sebagai variabel intervening. Populasi dan sempel pada penelitian ini adalah perusahaan properti yang terdaftar di BEI pada tahun 2012-2016, menggunakan data sekunder dengan kriteria perusahaan properti yang terdaftar di BEI dan menerbitkan laporan keuangan selama tahun pengamatan secara berturut-turut. Sehingga sampel pada penelitian ini berjumlah 90 dari 18 perusahaan menggunakan teknik purposive sampling. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa nilai tukar rupiah tidak berpengaruh terhadap return saham, struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap return saham, likuiditas perusahaan berpengaruh posotif signifikan terhadap return saham, nilai tukar rupiah tidak berpengaruh terhadap risiko investasi saham, struktur modal berpengaruh positif signifikan terhadap risiko investasi saham, likuiditas perusahaan berpengaruh posotif signifikan terhadap risiko investasi saham, dan risiko investasi saham berpengaruh positif dan signifikan terhadap return saham.

Kata kunci: Nilai Tukar Rupiah, DER, CR, Return Saham, Risiko Investasi Saham.