Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Hari Besar Islam (Isra Mi’raj, Idul Fitri, Idul Adha, Tahun Baru Hijriyah, dan Maulid Nabi) terhadap return pasar, return periode t terhadap periode t-1, dan abnormal return perusahaan yang tergabung dalam Indeks Harga Saham Konsumsi. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sektor konsumsi yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama 2015-2017. Teknik pemilihan sampel menggunakan purposive sampling. Sampel yang sesuai dengan kriteria tersebut sebanyak 32 perusahaan. Metode penelitian ini adalah event study menggunakan teknik analisis regresi dengan variabel dummy dan uji beda Wilcoxon dimana sebelumnya dilakukan uji asumsi klasik.
Berdasarkan hasil pengujian menunjukan bahwa Hari Besar Islam tidak mempengaruhi return pada IHSK di BEI tahun 2015 – 2017. Selanjutnya return pada periode t-1 tidak berpengaruh terhadap return periode t. Serta tidak terdapat perbedaan average abnormal return sebelum dan sesudah Hari Besar Islam. Tetapi setelah dilakukan pengujian secara parsial ditemukan hasil yang berbeda, pada Idul Adha dan Tahun Baru Hijriyah terdapat perbedaan abnormal return pada IHSK di BEI tahun 2015–2017. Sedangkan pada Isra Mi’raj, Idul Fitri, dan Maulid Nabi tidak terdapat perbedaan abnormal return pada IHSK di BEI tahun 2015 – 2017.

Kata Kunci: Hari Besar Islam, return, dan abnormal return