Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui keakuratan model CAPM dalam memprediksi return pengembalian saham konvensional di LQ45 dan Indeks Syariah Jakarta pada Bursa Efek Indonesia. Variabel penelitian ini adalah return saham JII dan LQ45, Beta, Risk free, dan Market Return. Keakuratan model CAPM diukur dengan standar deviasi dan uji t. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh return saham bulanan JII dan LQ45 yang go public di Bursa Efek Indonesia. Sedangkan sampel yang digunakan adalah return saham bulanan 16 perusahaan JII dan 24 perusahaan LQ45 selama tahun 2012 - 2016. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa model CAPM akurat dalam memprediksi return saham JII dan LQ45 serta tidak ada perbedaan yang signifikan model CAPM dalam memprediksi return konvensional dan return syariah.

Kata Kunci : LQ45, JII, Return Saham, Beta, Return Aset Bebas Risiko,
Return Pasar dan CAPM